Glossaire encyclopédique · France
échéance
L’échéance est la date à laquelle une somme doit être payée selon les conditions prévues. Pour un emprunt de l’État, elle peut notamment désigner la date à laquelle l’argent emprunté doit être remboursé.
Définition développée
L’échéance est la date à laquelle une somme doit être payée selon les conditions prévues. Pour un emprunt de l’État, elle peut notamment désigner la date à laquelle l’argent emprunté doit être remboursé. Une fois le mot compris, le lecteur peut revenir à la mesure et vérifier si son emploi est cohérent avec la source, le contexte et l’effet annoncé. L’explication sert à rendre le raisonnement contrôlable ; elle ne remplace ni la source ni la démonstration propre à la page.
La dette publique est composée de nombreux titres ayant des échéances différentes, ce qui évite d’avoir à tout rembourser le même jour.
Pour « échéance », la référence « Agence France Trésor — produits de dette » borne « échéance » précisément. Avec « échéance », garder unité, date, assiette et période. Comparer « échéance » à « titre de dette » évite les grandeurs incompatibles. Dans « échéance », séparer stock, flux, prix et rendement. Autour de « échéance », expliciter hypothèse, périmètre et sensibilité. Enfin « échéance » reste rattaché au millésime documenté.
Pourquoi cette notion compte
Chaque emprunt possède un calendrier. Pour de nombreux titres, l’investisseur reçoit les paiements prévus puis récupère le capital à la date finale appelée échéance.
À ne pas confondre
Les échéances déterminent le calendrier des sorties de trésorerie et du refinancement de la dette. Deux portefeuilles ayant le même encours peuvent présenter des risques très différents si l’un concentre ses remboursements sur quelques années; une analyse sérieuse doit donc regarder la distribution des dates, pas seulement le stock total.
Notions liées
Sources et références
Approfondir
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